ストライク（6196）投資分析レポート 2026
中小企業の事業承継M&Aを主軸に成長してきたM&A仲介会社。後継者不足という構造的追い風を背景に、高い利益率と高ROEを維持しつつ、足元では大型案件増加で業績が再加速。分割後ベースでも高い配当利回りが魅力です。
まず押さえたい投資ポイント
会社概要：中小企業M&Aの独立系有力プレイヤー
[ストライク](https://www.strike.co.jp/)は、M&A仲介を主力とする東証プライム上場企業です。設立は1997年7月、本社は東京都千代田区大手町。事業内容はM&A仲介に加え、M&A市場SMARTの運営、企業価値評価、企業価値向上や財務に関するコンサルティングなどです。2025年12月末時点の従業員数は451名で、中小企業の事業承継や成長戦略型M&Aを支える専門人材を積み上げています。 [Source](https://www.strike.co.jp/ir/management/outline.html)
- 証券コード：6196
- 上場市場：東京証券取引所プライム市場
- 設立：1997年7月
- 本社：東京都千代田区大手町1-2-1 三井物産ビル15階
- 従業員数：451名（2025年12月末時点）
株価・指標スナップショット
- 株価：1,360円
- 時価総額：783.48億円
- 発行済株式数：57,609,000株
- 予想配当：60.00円
- 予想配当利回り：4.41%
- 予想PER：13.65倍
- PBR：4.14倍
- EPS：99.60円
- BPS：328.60円
- ROE：23.63%
- 自己資本比率：86.7%
- 最低投資金額：約13.6万円
Yahoo!ファイナンス取得値。 [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/6196.T)
事業の魅力：後継者不足という構造テーマに乗る
ストライクの成長ドライバーは、日本の中堅・中小企業で進む経営者高齢化と後継者不足です。決算資料でも、中小企業が第三者承継としてM&Aを選ぶ割合が中長期的に増えていると説明しています。加えて、成長戦略型M&Aや大企業とのイノベーション型M&Aも広がっており、市場そのものが拡大基調にあります。つまり景気循環だけでなく、社会構造の変化が追い風になっている点が、同社の中長期投資ストーリーの強みです。 [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260130/20260129542292.pdf)
2026年9月期第1四半期：大型案件が収益を押し上げ
| 項目 | Q1実績 |
|---|---|
| 売上高 | 4,842百万円 |
| 営業利益 | 1,249百万円 |
| 経常利益 | 1,238百万円 |
| 四半期純利益 | 854百万円 |
| 成約組数 | 66組 |
| 成約件数 | 126件 |
2026年9月期第1四半期は、売上高48.42億円、営業利益12.49億円、経常利益12.38億円、四半期純利益8.54億円と大幅増収増益でした。特に1組あたり売上1億円以上の大型案件が前年同期7組から13組へ増えたことが大きく効いています。 [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260130/20260129542292.pdf)
Q1の注目点
- 大型案件が増え、単価上昇が業績を押し上げた
- 成約組数66組、成約件数126件と案件数も拡大
- 10-12月期の売上営業利益率は14.5% → 25.8%へ急上昇
- 持株会社体制への移行準備を進め、FA事業や戦略コンサル領域へ展開
株探ニュース経由の決算要約では、上期計画に対する経常利益進捗率は32.8%で、4年平均の32.5%とほぼ同水準とされています。 [Source](https://finance.yahoo.co.jp/news/detail/819f771f7a4dd42c43f17f1222a3ef2ae33ce464)
通期予想：高成長・高利益率を継続見込み
| 項目 | 2026年9月期 通期予想 |
|---|---|
| 売上高 | 24,346百万円 |
| 営業利益 | 8,370百万円 |
| 経常利益 | 8,402百万円 |
| 当期純利益 | 5,738百万円 |
| 期末配当 | 60.00円（株式分割後） |
会社はQ1好調後も通期予想を据え置いています。M&A仲介は案件計上の時期によって四半期ブレが出やすいものの、通期ベースでは高い収益力を維持する想定です。 [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260130/20260129542292.pdf)
株主還元：実質高配当が魅力
公式の配当情報ページでは、利益配分の基本方針として「配当性向は当期純利益の概ね35％を目安」としつつ、実際の配当テーブルでは2025年9月期180円、2026年9月期予想180円（株式分割後換算では60円）と高い水準が示されています。配当性向も2025年9月期73.2%、2026年9月期予想60.2%と高く、足元では株主還元をかなり厚めにしていることが分かります。 [Source](https://www.strike.co.jp/ir/stock/dividend.html)
配当に関する注意点
2026年4月1日付で1株を3株にする株式分割が予定されており、2026年9月期予想の1株配当60円は分割後ベースです。分割を考慮しない従来ベースでは180円です。 [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260130/20260129542292.pdf)
株主優待はある？
現在、株主優待制度はありません。 公式FAQによると、株主優待制度は2023年9月末時点の株主向け優待をもって廃止されています。今後は配当による還元を中心に評価する銘柄です。 [Source](https://www.strike.co.jp/ir/faq/)
投資家視点の強み
- 構造的成長市場：後継者不足、事業承継ニーズ、成長戦略型M&Aの拡大
- 高収益体質：案件単価次第で利益率が大きく跳ねる事業モデル
- 財務健全性：自己資本比率86.7%と非常に高く、攻守のバランスが良い
- 高ROE：23.63%と資本効率が高い
- 分割後でも高配当：予想利回り4%台は成長株としては目立つ水準
注意したいリスク
- 案件成約時期による四半期業績のブレ
- 大型案件依存が高まると収益の振れ幅も大きくなる
- M&A仲介業界の競争激化
- 法規制や業界イメージの変化
- 高PBRゆえ、成長鈍化時のバリュエーション調整
総括
ストライクは、中小企業M&Aという長期拡大市場の中で、業績・財務・還元の3点が揃っている銘柄です。足元では大型案件増加で業績が回復基調にあり、成約組数・件数も伸びています。さらに、分割後ベースでも60円配当・利回り4.41%という水準は、成長株として見ても魅力的です。 [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/6196.T) [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260130/20260129542292.pdf)
一方で、M&A仲介は案件計上の偏りが出やすく、短期業績はぶれます。そのため、ストライクは「四半期の凸凹を許容しながら、中期で市場成長・人員増・大型案件比率上昇を評価できるか」が投資判断のカギになる銘柄といえます。
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