グローブライド 7990

2026年3月23日

グローブライド（7990）投資分析レポート 2026

東証プライム / フィッシング・ゴルフ・スポーツ用品 / 高配当

グローブライド（7990）投資分析レポート

「DAIWA」ブランドで世界的に知られるグローブライド。釣具を中心にゴルフ・ラケットスポーツ・サイクルまで展開する“趣味性の高いブランド企業”です。足元は利益成長がやや鈍る一方、PBR0.75倍と高配当4％台、自己資本比率53.5％の健全財務が魅力です。

株価目安

2,100円台

100株で約21万円

時価総額

479億円

中型・ニッチ首位級

PER / PBR

11.12× / 0.75×

予想PER / 実績PBR

配当利回り

4.28%

会社予想

1株配当

90円

連続増配基調

1. ひと目で分かる結論

グローブライドは、世界的釣具ブランド「DAIWA」を持つブランド力と、財務の健全性、4％超の配当利回りが強みです。業績はコロナ特需の反動後で踊り場にあるものの、PBR0.75倍の割安感、自己資本比率53.5%、優待QUOカードを踏まえると、中長期のインカム・バリュー投資対象として面白い銘柄です。

DAIWA 高配当 PBR 0.75倍株主優待あり海外展開

割安・高配当・健全財務

大きな成長株というより、ブランド資産と財務安定性を土台にした“じっくり保有型”の銘柄です。中期計画ではROE12%以上、PBR1倍超、配当性向30%以上を掲げており、株主価値改善も意識されています。

2. 会社概要と事業内容

グローブライドは、フィッシング事業を中核に、ゴルフ、ラケットスポーツ、サイクルスポーツを展開するスポーツ・レジャー用品メーカーです。主力ブランドは釣具の「DAIWA」。世界市場での知名度が高く、国内だけでなく米州・欧州・アジアでも販売基盤を持ちます。趣味性・ブランド性の強い商品群で、価格競争だけに巻き込まれにくい点が特徴です。

フィッシング

収益の柱。日本、米州、欧州、アジア・オセアニアの4ブロック戦略で拡販を進めています。

ゴルフ・スポーツ

ONOFF、FOURTEEN、Princeなど、独自の世界観を持つブランド群を展開しています。

海外売上

海外市場の成長が中期テーマ。特に米州・欧州の回復とアジアの再加速が注目点です。

3. 最新の株価・指標

項目	数値	見方
株価目安	2,100円台	最低購入代金は約21万円
時価総額	47,926百万円	ニッチ首位級の中型株
発行済株式数	22,800,000株	希薄化懸念は相対的に小さい
予想PER	11.12倍	利益横ばい前提でも割高感は薄い
実績PBR	0.75倍	帳簿価値割れで割安感あり
EPS / BPS	188.98円 / 2,820.23円	2026/03予想EPS、実績BPS
ROE / 自己資本比率	8.30% / 53.5%	財務はかなり健全
予想配当利回り	4.28%	高配当株として魅力

4. 過去5期の業績推移

期	売上高	営業利益	経常利益	最終利益	EPS	配当
2022/03	120,684	12,349	12,997	9,567	416.6円	50円
2023/03	134,583	12,125	12,659	9,188	400.0円	60円
2024/03	126,008	7,496	8,375	5,582	243.0円	70円
2025/03	123,983	6,508	6,492	4,783	208.1円	80円
2026/03予	125,000	5,400	5,500	4,300	197.3円	90円

単位は百万円、EPS・配当は円。コロナ期の高収益からは落ち着いたものの、配当は50円→90円と増配基調が続いています。

5. 2026年3月期第3四半期の実績

項目	Q1-Q3累計	前年同期比
売上高	95,511百万円	+1.3%
営業利益	6,149百万円	-4.2%
経常利益	6,661百万円	+1.9%
純利益	4,982百万円	+8.0%

粗利益の改善や為替差益が経常・最終利益を押し上げた一方、販管費増で営業利益は減益でした。

営業減益でも最終益は増加

見た目以上に内容は悪くありません。米州の回復、欧州の増収増益、日本の利益改善が下支えし、中国の弱さを一定程度カバーしました。利益の質を見ると、営業面はまだ慎重評価が必要です。

6. 地域別の動向

日本

売上高609億円で微減収ながら、セグメント利益は43.9億円で増益。新製品投入効果が寄与しました。

米州・欧州

米州は在庫調整の落ち着きで利益が大きく改善。欧州も市況持ち直しで増収増益となりました。

アジア・オセアニア

売上は増加した一方、中国低迷の影響で利益は減少。今後の中国回復が大きな焦点です。

地域別実績の要点

日本：売上609.3億円（-0.8%）、利益43.9億円（+6.2%）
米州：売上109.4億円（+0.3%）、利益1.9億円（+124.7%）
欧州：売上130.0億円（+4.9%）、利益6.7億円（+20.4%）
アジア・オセアニア：売上383.6億円（+3.5%）、利益40.3億円（-5.2%）

7. 通期会社計画と進捗率

項目	通期計画	Q3進捗率
売上高	125,000百万円	76.4%
営業利益	5,400百万円	113.8%
経常利益	5,500百万円	121.1%
純利益	4,300百万円	115.8%

利益はすでに通期超過

Q3時点で利益項目は通期計画を超過しています。ただし会社は業績予想を据え置いており、原材料高、為替、中国景気、米国通商政策など外部環境を慎重に見ていると解釈できます。

8. 財務健全性と資本効率

年度	BPS	自己資本比率
2023/03	2,058.92円	43.4%
2024/03	2,361.38円	49.9%
2025/03	2,654.34円	53.5%
直近実績	2,820.23円	53.5%

安全性は高い

自己資本比率は50%超へ改善し、BPSも着実に積み上がっています。ROEは8.30%と突出して高くはないものの、スポーツ用品メーカーとしてはかなり安定した財務内容です。PBR0.75倍は、こうした財務の割に市場評価が控えめとも読めます。

9. 配当と株主優待

項目	内容
年間配当予想	90円
予想配当利回り	4.28%
優待内容	オリジナルQUOカード「釣りキチ三平」
権利確定	毎年3月31日
対象株主	100株以上保有

優待込みの魅力も高い

100株以上でQUOカードがもらえ、3年以上の長期保有で優待額が増えます。高配当だけでなく、長期保有インセンティブが設計されている点は個人投資家に好印象です。

優待金額

100株以上1,000株未満：3年未満1,000円、3年以上2,000円
1,000株以上2,000株未満：3年未満2,000円、3年以上3,000円
2,000株以上：3年未満3,000円、3年以上5,000円

10. 新・中期経営計画2026

グローブライドは2027年3月期を最終年度とする「新・中期経営計画2026」で、売上高1,400億円、営業利益100億円、純利益70億円、ROE12%以上、PBR1.0倍以上、配当性向30%以上を掲げています。単に売上拡大だけでなく、資本収益性と市場評価の改善を同時に狙う計画です。

フィッシング4ブロック戦略

日本・米州・欧州・アジア/オセアニアで地域別戦略を最適化し、シェア拡大を狙います。

ブランド強化

DAIWAに加え、ONOFF、FOURTEEN、Princeなど世界観のあるブランド価値向上を進めます。

株主価値改善

ROEと配当性向を高め、PBR1倍超を目指すことで市場からの評価引き上げを狙います。

11. 投資ポイント

① PBR0.75倍の割安感

健全財務とブランド力を持ちながらPBR1倍を下回っており、評価是正余地があります。

② 4％超の高配当

配当は50円→60円→70円→80円→90円と増加。インカム投資の魅力が高いです。

③ 海外回復余地

米州・欧州の改善、中国の底打ちが進めば、中期計画達成への期待が高まります。

12. リスク要因

中国景気減速: アジア・オセアニア地域の利益減少要因であり、回復遅れは重荷になります。
原材料高・為替: 輸入コストや販売価格への転嫁難が利益率を圧迫する可能性があります。
需要の波: 釣具・スポーツ用品は趣味性が高く、景気や消費マインドの影響を受けやすい面があります。

13. 最終判断

グローブライド（7990）は、世界的ブランド力、健全財務、高配当、優待、PBR1倍割れという魅力を兼ね備えたバリュー・インカム株です。短期では営業利益の弱さや中国リスクを意識する必要がありますが、中期でPBR1倍超を目指す方針が機能すれば、配当を受け取りながら評価見直しを待つ投資が成立しやすい銘柄と言えます。

配当利回り 4.28% PBR 0.75倍自己資本比率 53.5% 中計目標 ROE 12%以上