名証メイン上場 ・ 証券コード 8071
東海エレクトロニクス（8071）
株主優待・配当・業績
完全ガイド 2026年版
エレクトロニクス専門商社の老舗 ｜ QUOカード優待 ｜ 配当利回り約3.7% ｜ PBR 0.35倍の超割安株
株価（2026/03/06）
¥3,085
名証メイン
配当利回り（予想）
3.69%
114円／年・FY2022以来維持
PBR（実績）
0.35×
超割安・BPS ¥8,231
株主優待
QUOカード
100株〜 最大¥5,000
🏢 会社概要
エレクトロニクス専門商社
1945年創業
名証メイン上場
名古屋本社
連結子会社12社
自動車・半導体
| 会社名 | 東海エレクトロニクス株式会社 |
| 証券コード | 8071（名証メイン） |
| 創業 | 1945年（2025年で創業80周年） |
| 本社所在地 | 名古屋市（愛知県） |
| 資本金 | 30億7,500万円 |
| 決算期 | 3月31日（連結） |
| 連結子会社 | 12社（海外拠点含む） |
| 業種 | 卸売業（エレクトロニクス専門商社） |
| 主要取引先 | TOPPAN、自動車メーカー各社など |
東海エレクトロニクスは1945年創業の老舗エレクトロニクス専門商社。社会インフラ向けシステム・電子デバイス・半導体デバイスを幅広く取り扱い、自動車分野を中心に国内外3,000社超の取引先を擁します。名古屋を本拠とし、国内6カンパニー＋海外拠点をグローバルネットワークで展開。半導体デバイスから制御ユニット、ソフトウェアまで垂直的なソリューション提供が強みです。
💡 事業内容・セグメント構成
地域別カンパニー制を採用し、国内5カンパニー＋海外オーバーシーズで展開。自動車向けが売上の約72%を占める高い集中度が特徴です。
📊 市場分野別 売上構成（FY2025実績）
🚗 自動車
72.2%
半導体・電子デバイス・高機能材料。中国EV競争の影響受けやすい
🏭 FA・工作機械
10.5%
制御機器・センサー・産業用電子部品。設備投資低迷の影響大
📡 情報通信
9.4%
東南アジア圏のOA機器向け電子デバイスが好調
🌱 環境・医療・他
7.9%
環境インフラ・医療機器向け。次期中計で重点投資分野
🗾 セグメント別 売上（FY2025実績・百万円）
| カンパニー | 売上高（百万円） | 構成比 |
|---|---|---|
| 中部・関西 第3カンパニー（名古屋中核） | 22,503 | 39.5% |
| オーバーシーズ・ソリューション（海外） | 15,571 | 27.3% |
| 中部・関西 第2カンパニー | 6,322 | 11.1% |
| 中部・関西 第1カンパニー | 6,220 | 10.9% |
| 関東・甲信越カンパニー | 4,128 | 7.2% |
| システム・ソリューション | 2,255 | 4.0% |
| 合計 | 56,999 | 100% |
⚡ 最重要：ルネサス特約店解消の影響
ルネサスエレクトロニクス製半導体の特約店契約解消により、2025年3月をもって全取り扱いが終息。これがFY2026の大幅減収（売上▲26%減予想）の最大要因です。構造変化として認識が必要です。
ルネサスエレクトロニクス製半導体の特約店契約解消により、2025年3月をもって全取り扱いが終息。これがFY2026の大幅減収（売上▲26%減予想）の最大要因です。構造変化として認識が必要です。
📊 株式指標（2026年3月時点）
株価
¥3,085
2026/03/06終値
時価総額
約72.8億円
超小型バリュー株
PER（予想）
12.55×
修正後EPS基準
PBR（実績）
0.35×
BPS ¥8,231（超割安）
ROE（予想）
2.77%
低水準・改善課題
自己資本比率
59.8%
財務健全性◎
配当利回り（予想）
3.69%
114円／年
最低投資額
¥308,500
100株単元
📅 年来高値・安値：高値 ¥3,235（2025/04/02）、安値 ¥2,371（2025/08/05）。現在は安値から+30%水準で推移。
⭐ BPS ¥8,231 に対して株価 ¥3,085＝PBR 0.35倍という際立った割安感が特徴。解散価値の35%で買える計算。
⭐ BPS ¥8,231 に対して株価 ¥3,085＝PBR 0.35倍という際立った割安感が特徴。解散価値の35%で買える計算。
📈 業績推移（FY2022〜FY2026予想）
| 決算期 | 売上高 （百万円） |
営業利益 （百万円） |
純利益 （百万円） |
EPS（円） | 配当（円） | 配当性向 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2022（2022/3） | 60,759 | 1,966 | 1,404 | — | 114 | — |
| FY2023（2023/3） | 64,495 | 1,533 | 1,042 | — | 114 | — |
| FY2024（2024/3） | 60,833 | 1,604 | 492 ※特損 | 233.15 | 114 | 48.9% |
| FY2025（2025/3）実績 | 56,999 | 1,100 | 642 | 304.11 | 114 | 37.5% |
| FY2026（2026/3）予想修正 | 40,000 | 750 | 520 | 約246 | 114 | 約46% |
※FY2024純利益はのれん等の減損損失（¥3.54億）を計上した特別損失あり。FY2026は2025年10月23日修正後の通期予想。売上高は百万円単位。
⚡ FY2026 3Q累計（2025年4〜12月）の進捗：
売上 29,995百万（前年比▲27.7%）、営業利益 976百万（修正後通期予想750百万を3Qだけで超過！）、純利益 660百万（修正後通期予想520百万を3Qで超過！）。
→ 通期業績の上振れが強く期待される局面です。
→ 通期業績の上振れが強く期待される局面です。
💴 配当情報・配当推移
| 決算期 | 年間配当（円） | 中間 | 期末 | 配当性向 | 配当利回り参考 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY2022（2022/3） | 114 | 57 | 57 | — | — |
| FY2023（2023/3） | 114 | 57 | 57 | — | — |
| FY2024（2024/3） | 114 | 57 | 57 | 48.9% | — |
| FY2025（2025/3）実績 | 114 | 57 | 57 | 37.5% | — |
| FY2026（2026/3）予想 | 114 | 57 | 57 | 約46% | 3.69% |
📋 配当の安定性：FY2022〜FY2026まで5期連続で年間114円配当（1株）を維持。売上・利益が減少する局面でも減配せず、株主還元の継続性は高く評価できます。配当は中間・期末の年2回（各57円）。
🎁 株主優待
| 保有株数 | 優待内容 | 最低投資額目安 | 優待利回り |
|---|---|---|---|
| 1単元（100株）以上200株未満 | QUOカード 500円（500円券×1枚） | ¥308,500 | 0.16% |
| 200株〜999株 | QUOカード 1,000円（1,000円券×1枚） | ¥617,000 | 0.16% |
| 1,000株〜1,999株 | QUOカード 3,000円（1,000円券×3枚） | ¥3,085,000 | 0.10% |
| 2,000株以上 | QUOカード 5,000円（1,000円券×5枚） | ¥6,170,000 | 0.08% |
権利確定日：毎年3月31日（年1回）。優待は6月の定時株主総会終了後に送付。QUOカードはコンビニ・スーパー・書店など日常生活で幅広く活用可能。
💡 総合利回り（100株・¥308,500 の場合）：
配当：114円×100株＝11,400円（利回り3.70%）
優待：QUOカード500円（0.16%）
総合利回り：約3.86%
配当：114円×100株＝11,400円（利回り3.70%）
優待：QUOカード500円（0.16%）
総合利回り：約3.86%
💡 総合利回り（200株・¥617,000 の場合）：
配当：114円×200株＝22,800円（利回り3.70%）
優待：QUOカード1,000円（0.16%）
総合利回り：約3.86%
配当：114円×200株＝22,800円（利回り3.70%）
優待：QUOカード1,000円（0.16%）
総合利回り：約3.86%
🏦 財務状況（FY2025実績）
総資産
290.6億円
前期比▲17.4億円
純資産
174.9億円
前期比+4.8億円
自己資本比率
59.8%
財務健全性◎
BPS（簿価）
¥8,231
株価の2.67倍の純資産
ROE（実績）
3.69%
改善が課題
現金及び同等物
32.5億円
前期比▲10.1億円
EPS（FY2025）
¥304.11
前期 ¥233.15
PBR
0.35×
解散価値の35%で取引
💡 PBR 0.35倍の意味：純資産（BPS）¥8,231 に対して株価 ¥3,085。仮に会社を清算した場合、保有資産から理論上 1株当たり約8,231円が戻ってくる計算です。これは東証の「PBR 1倍割れ改善要請」の文脈でも注目される水準です。
🎯 中期経営計画「Move for Future 2025（MF25）」
2023〜2025年度（FY2026まで）の3カ年計画。テーマ：「実行力！ミライの価値づくりに、さあ動き出そう」。5つの全社プロジェクト（自動車・IoT/FA・ソフトウェア・医療・環境エネルギー）を推進。
| 目標KPI | MF25 目標値 | FY2026修正予想 | 達成率 |
|---|---|---|---|
| 連結売上高 | 700億円 | 400億円 | 57%（未達） |
| 営業利益 | 21億円 | 7.5億円（修正後） | 36%（未達） |
| 当期純利益 | 13億円 | 5.2億円（修正後） | 40%（未達） |
| 配当 | 継続・安定 | 114円（5期維持） | 達成✅ |
⚠️ MF25 目標未達の主因：ルネサスエレクトロニクスとの特約店契約解消により、FY2026に売上約200〜250億円規模の喪失が発生。この構造変化がなければ概ね目標射程内でした。
🔭 次期中期経営計画（2026〜2028年度）：現在策定中。中間報告書では「新たな3カ年計画でも私たちのビジネスによる価値づくり、私たちの存在意義を示す内容にしていきたい」と表明。ROE改善・PBR1倍回復が焦点になるとみられます。
⚖️ 投資メリット・デメリット
📗 投資メリット
- PBR 0.35倍・BPS ¥8,231 の際立つ超割安水準
- 5期連続 114円配当（利回り3.69%）を維持
- 自己資本比率59.8%と財務健全性が高い
- FY2026 3Q累計が通期修正予想を超過・上振れ濃厚
- QUOカード優待（使い勝手◎・最低100株から）
- 1945年創業80年超・電子商社の老舗ブランド
- 次期中計でROE改善・PBR回復策に期待
📕 投資デメリット・リスク
- ルネサス特約店解消→FY2026売上▲26%の構造変化
- ROE 2〜4%と低く、資本効率の抜本改善が急務
- 自動車分野集中（72%）・中国EV低迷リスク継続
- 名証メイン上場→東証と比べて流動性が低い
- 時価総額約72億円の超小型株・売買薄
- 中期計画目標未達続き→株価カタリスト不足
- FA・工作機械分野も設備投資低迷が長期化
⚠️ リスク分析
| リスク項目 | リスクレベル | 詳細・影響 |
|---|---|---|
| ルネサス特約解消後の売上回復 | 最高 | FY2026に200〜250億円規模の売上喪失。代替商材の獲得スピードが株価回復の鍵 |
| 自動車分野の需要低迷 | 高 | 中国EV低迷・国内自動車メーカーの生産調整が半導体・電子デバイス販売を圧迫 |
| ROE低水準・PBR 0.35倍問題 | 高 | ROE 2〜4%が続けば株価の本格回復は難しい。東証の「PBR改善」要請との関連でも注目 |
| 流動性リスク（名証・小型株） | 中 | 名証メイン・時価総額72億円。1日の売買代金が少なく、大口売却時の値下がりリスク |
| FA・工作機械分野の低迷 | 中 | 自動車関連・半導体関連の設備投資低迷が長期化。回復に時間を要する可能性 |
| 為替リスク | 低〜中 | 海外拠点（東南アジア・中国）での通貨変動。円高が輸出関連顧客の業績に影響 |
🌏 業界動向・マクロ環境
エレクトロニクス専門商社業界は、半導体サプライチェーンの再編と自動車の電動化という大きな転換点を迎えています。以下の潮流が東海エレクトロニクスに影響を与えます。
🚗 自動車の電動化・ソフトウェア化
EV・HEV向けパワーデバイス・センサー需要増。ただし中国EV低迷は短期的逆風
🏭 半導体サプライチェーン国内回帰
TSMC熊本・Rapidus北海道など国内半導体投資急拡大。関連設備投資の恩恵期待
🌐 東南アジア情報通信需要
OA機器・データセンター向けが海外拠点（27%シェア）で好調。成長ドライバー
🔩 IoT・社会インフラDX
橋梁・地震監視のIoTシステム、スマートシティ向けソリューションで差別化推進
📝 まとめ・投資判断の参考ポイント
東海エレクトロニクス（8071）は1945年創業の老舗エレクトロニクス専門商社。PBR 0.35倍・BPS ¥8,231 という極端な割安水準と、5期連続で維持されてきた年間114円配当（利回り3.69%）が個人投資家の注目を集めています。
FY2026はルネサスエレクトロニクスとの特約店契約解消による大幅減収（売上▲26%予想）という構造変化に直面しています。しかし3Q時点で修正後通期予想（営業利益750百万・純利益520百万）をすでに超過しており、通期での上振れが濃厚です。減収でも収益性が改善する「少数精鋭モデル」への転換が進んでいます。
次期中期計画（2026〜2028）の策定が焦点。ROE改善・PBR1倍回復に向けた資本政策（自己株買いや増配など）が打ち出されれば、大きな株価カタリストになる可能性があります。
🎯 こんな投資家に向いています：
① PBR 0.35倍という解散価値以下の割安株・逆張り派の方 ／ ② 5期連続114円配当の安定株主還元を重視する方 ／ ③ 次期中計での資本効率改善・PBR回復を中長期で狙う方
① PBR 0.35倍という解散価値以下の割安株・逆張り派の方 ／ ② 5期連続114円配当の安定株主還元を重視する方 ／ ③ 次期中計での資本効率改善・PBR回復を中長期で狙う方
⚠️ 注意点：ルネサス解消後の代替商材獲得の進捗・ROE改善の具体策がない場合は長期低迷が続く可能性もあります。業績回復のペースを継続的にモニタリングすることが重要です。
⚠️ 免責事項：本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄への投資を推奨するものではありません。投資判断は自己責任で行ってください。掲載数値は執筆時点の情報に基づいており、最新情報は各社IR・証券会社等でご確認ください。
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