グリムス（3150）投資分析レポート 2026
グリムスは、太陽光・蓄電池などのエネルギーソリューションと小売電気を2本柱に成長してきた企業です。脱炭素・電力価格対策という追い風を受けながら、足元では高いROEと増益基調、そして連続的な増配が投資家にとっての注目点になっています。
まず押さえたい投資ポイント
会社概要：省エネと電力を束ねるエネルギー成長株
[グリムス](https://www.grems.co.jp/)は、エネルギーコストの削減や脱炭素ニーズを追い風に、太陽光発電設備や蓄電池などを提案するエネルギーソリューション事業と、小売電気事業を展開する東証プライム上場企業です。2005年7月4日設立、上場は2009年3月、所在地は東京都品川区東品川2-2-4 天王洲ファーストタワー19階。Yahoo!ファイナンスの企業プロフィールでは、代表者は田中 政臣氏、資本金は708百万円とされています。 [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/3150.T/profile) [Source](https://www.grems.co.jp/about/profile)
- 証券コード：3150
- 上場市場：東京証券取引所プライム市場
- 設立：2005年7月4日
- 本社：東京都品川区東品川2-2-4 天王洲ファーストタワー19階
- 主力事業：エネルギーソリューション事業、小売電気事業
株価・指標スナップショット
- 株価：2,772円
- 時価総額：660.15億円
- 発行済株式数：23,814,800株
- 予想配当：85.00円
- 予想配当利回り：3.07%
- 予想PER：13.16倍
- PBR：3.51倍
- EPS：210.59円
- BPS：789.02円
- ROE：31.30%
- 自己資本比率：62.3%
- 最低投資金額：約27.7万円
Yahoo!ファイナンス取得値。 [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/3150.T)
事業の魅力：エネルギー転換がそのまま成長機会になる
グリムスの投資ストーリーは、日本のエネルギー政策や電力料金上昇リスクと事業が噛み合っている点にあります。取得情報によると、日本政府の第7次エネルギー基本計画では、2040年度に太陽光発電比率を23〜29%まで高める方向性が示されており、屋根置き太陽光や蓄電池の需要拡大が期待されています。グリムスはこの流れを取り込み、企業向けの省エネ・創エネ提案を拡大。小売電気では市場連動型や燃料調整の工夫によるリスクヘッジを進めており、単なる“テーマ株”にとどまらず収益化できている点が強みです。 [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260204/20260203546476.pdf)
2026年3月期第3四半期：増収増益を継続
| 項目 | Q3累計実績 |
|---|---|
| 売上高 | 26,111百万円 |
| 営業利益 | 5,730百万円 |
| 経常利益 | 5,833百万円 |
| 四半期純利益 | 3,947百万円 |
2026年3月期第3四半期累計は、売上高261.11億円、営業利益57.30億円、経常利益58.33億円、親会社株主に帰属する四半期純利益39.47億円でした。Yahoo!ファイナンスの要約では、太陽光パネル販売を含むエネルギーソリューション事業が好調で、営業利益は前年同期比13.6%増と整理されています。 [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/3150.T) [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260204/20260203546476.pdf)
セグメントの見どころ
| セグメント | 売上高 | 利益 |
|---|---|---|
| エネルギーソリューション事業 | 11,919百万円 | 4,165百万円 |
| 小売電気事業 | 14,192百万円 | 2,169百万円 |
エネルギーソリューション事業では、太陽光パネルや関連設備の販売拡大が利益を押し上げました。一方、小売電気事業も売上規模が大きく、利益面でもしっかり貢献しています。片方だけに依存しない収益構造は、景況感や電力市況の変動に対する耐性という意味でも評価できます。 [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260204/20260203546476.pdf)
通期予想：成長継続と増配の両立を狙う
| 項目 | 2026年3月期 通期予想 |
|---|---|
| 売上高 | 35,816百万円 |
| 営業利益 | 7,150百万円 |
| 経常利益 | 7,195百万円 |
| 当期純利益 | 4,865百万円 |
| 年間配当予想 | 85.00円（中間25円・期末60円） |
会社は第3四半期時点で通期予想を据え置いています。第3四半期までの営業利益57.30億円に対し、通期計画は71.50億円で、進捗は高水準です。業績と株主還元の両方が伸びるシナリオを維持している点が、個人投資家にとって分かりやすい魅力です。 [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260204/20260203546476.pdf)
株主還元：増配の積み上げが見える
Yahoo!ファイナンスの配当ページでは、2026年3月期予想の年間配当は85円、予想配当利回りは3.07%とされています。調整後ベースの配当推移を見ると、2025年3月期79円、2024年3月期47円、2023年3月期22円と、ここ数年で配当水準は大きく切り上がっています。利益成長に沿って還元も強化されている銘柄として見やすいです。 [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/3150.T/dividend)
還元面のチェックポイント
予想配当性向は40%前後で、単なる無理な高配当ではなく、利益拡大を前提にした還元強化と読めます。ROE31.30%という高い資本効率も、配当の持続性を考えるうえでプラス材料です。 [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/3150.T) [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/3150.T/dividend)
株主優待はある？
現在、株主優待制度はありません。 Yahoo!ファイナンスの優待ページでも「株主優待はありません」と明記されています。グリムスを評価する際は、優待よりも配当成長と業績拡大に注目するのが基本です。 [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/3150.T/incentive)
投資家視点の強み
- 政策追い風：太陽光・蓄電池普及の流れと事業が一致
- 高収益：Q3累計営業利益57.30億円、通期予想71.50億円
- 高ROE：31.30%と資本効率が高い
- 増配傾向：2024年47円 → 2025年79円 → 2026年予想85円
- 財務面も無理が少ない：自己資本比率62.3%
注意したいリスク
- エネルギー政策や補助制度変更の影響
- 太陽光関連商材の需給や販売競争の変化
- 電力市況の変動による小売電気事業の収益ぶれ
- 高ROE・成長期待が鈍化した際のバリュエーション調整
総評：配当だけでなく“成長するエネルギー株”として見ると面白い
予想配当利回り3%台、PER13倍台は、ROE31%・増益基調の銘柄としては比較的見やすい水準です。太陽光や蓄電池、小売電気という事業の組み合わせは、市場テーマ性と実需の両方を備えています。配当をもらいながら中期成長も取りにいく銘柄として、ウォッチに値する1社といえます。 [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/3150.T) [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260204/20260203546476.pdf)
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