まず押さえたい投資ポイント

会社概要：クラウド主力の独立系SIからAI・DX総合企業へ

[コムチュア](https://www.comture.com/)は、クラウドを主力とする独立系SIerで、AI・RPA、データ分析、ERP、基盤運用、デジタルラーニングまでを幅広く手がけています。設立は1985年1月18日、東証プライム上場は2007年3月20日。本社は東京都品川区大崎1-11-2 ゲートシティ大崎イーストタワーで、連結従業員数は1,963人です。Yahoo!ファイナンスでは「クラウドが主力の独立系SI。AI・RPAに強みを持つ。ネット運用も。コンサル強化中」と整理されています。 [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/3844.T/profile)

• 証券コード：3844
• 上場市場：東京証券取引所プライム市場
• 設立：1985年1月18日
• 本社：東京都品川区大崎1-11-2 ゲートシティ大崎イーストタワー
• 連結従業員数：1,963人
• 主な領域：クラウド、デジタル、ERP、運用、デジタルラーニング

株価・指標スナップショット

• 株価：1,462円
• 時価総額：547.14億円
• 発行済株式数：32,241,600株
• 予想配当：50.00円
• 予想配当利回り：2.95%
• 予想PER：16.28倍
• PBR：2.83倍
• EPS：104.27円
• BPS：599.34円
• ROE：17.92%
• 自己資本比率：72.1%
• 最低投資金額：約16.97万円

株価と指標は取得時点のYahoo!ファイナンス値を掲載。 [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/3844.T) [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/3844.T/profile)

中期成長ストーリー：生成AIの拡大を正面から取りにいく

コムチュアの中期経営計画（2026年3月期〜2028年3月期）は、「AIとデジタルで未来を創造する」をテーマにしています。会社は、国内の生成AI市場が2028年に8,000億円超へ拡大すると見込み、その波を追い風に「ベンダー連携」「顧客基盤」「リソース」の3本柱で成長を加速させる方針です。2032年に売上高1,000億円企業を目指す大きな構想の途中段階として、まずは2028年3月期までに18期連続増収、17期連続増益、23期連続増配の計画を掲げています。 [Source](https://www.comture.com/ir/management/)

2026年3月期第3四半期：増収・純利益増、営業利益は微減

2026年3月期第3四半期累計は、売上高280.41億円で前年同期比4.4%増と過去最高を更新しました。一方で営業利益は31.67億円で同2.2%減、経常利益は31.80億円で同1.9%減でしたが、親会社株主に帰属する四半期純利益は21.39億円で同1.6%増を確保しています。売上は伸びているものの、人材投資や案件立ち上がり遅れの影響で利益は伸び切らなかった、というのが足元の見方です。 [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260206/20260206549945.pdf)

3Qの見どころ

• AI企業HIT社の連結子会社化が売上成長に寄与
• データ分析・生成AI関連案件が増加
• 若手育成や提案工数増で短期的に利益率は圧迫
• 大型案件の再開遅延やPM不足が一部領域の重石

「増収だが利益はやや足踏み」という内容で、成長投資が先行している局面と整理できます。 [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260206/20260206549945.pdf)

セグメント別にみる強弱

投資家目線で見ると、コムチュアは単一サービス依存ではなく、複数のソリューションを束ねて全体成長を作っている会社です。特にビジネスソリューションと生成AI関連の伸びはポジティブで、短期の利益圧迫はあるものの、中長期では人材投資が回収局面に入るかが焦点になります。 [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260206/20260206549945.pdf)

通期予想：会社計画は据え置き

会社は第3四半期時点で通期見通しを据え置いています。売上高400億円、営業利益50億円という計画は、DX・生成AIの需要拡大を背景に達成を狙う構図です。増収増益・増配を継続するシナリオ自体は崩していません。 [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260206/20260206549945.pdf)

株主還元：23期連続増配計画と四半期配当が魅力

コムチュアの株主還元方針は、内部留保とのバランスを取りつつ積極的に利益還元を行うというものです。公式サイトでは、1株配当は21/3期31円、22/3期37円、23/3期44円、24/3期46円、25/3期48円、26/3期予想50円と着実に積み上がっています。さらに年4回の四半期配当制度を導入している点も、安定還元を好む投資家には見やすいポイントです。 [Source](https://www.comture.com/ir/stockinfo/kangen.html)

株主優待はある？

投資家視点の強み

• AIテーマの本命候補：生成AI、データ分析、DX需要を実需として取り込める
• 事業ポートフォリオが広い：クラウド、ERP、運用、研修まで対応可能
• 高い財務健全性：自己資本比率72.1%
• 安定還元：増配傾向と四半期配当、優待制度あり
• 中計の視界が長い：2032年1,000億円企業を目指す成長物語

注意したいリスク

• PM人材不足や採用育成コストの増加
• 大型案件の再開時期ずれによる短期業績変動
• 生成AIブーム期待が先行しすぎた際の株価調整
• 高付加価値案件の比率が下がる局面での利益率低下

総評：高配当株というより「増配できるAI・DX株」

利回りだけを見ると超高配当という水準ではありませんが、年4回配当・優待・増配傾向を持ちながら、AIとDXの成長テーマに乗れるのがこの銘柄の面白さです。短期では人材投資が利益率を押さえる局面もありますが、中期ではその投資が案件拡大と収益化にどうつながるかが評価ポイントになります。配当も成長も両方ほしい投資家にとって、監視候補に入れやすい1社です。 [Source](https://www.comture.com/ir/management/) [Source](https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20260206/20260206549945.pdf)

参考リンク

• コムチュア 公式サイト
• コムチュア IR情報
• 中期経営計画
• 株主還元方針
• Yahoo!ファイナンス 3844.T
• Yahoo!ファイナンス 企業概要
• 2026年3月期 第3四半期決算短信 PDF

注記：株価・指標は取得時点のスナップショットです。投資判断は最新のIR資料・株価をご確認のうえご自身でご判断ください。