シーティーエス（4345）投資分析レポート 2026
シーティーエスは、建設業界に特化したICT・レンタル・クラウドサービス企業です。測量機器レンタルの会社として見るより、建設現場のデジタル化を支える“建設DXインフラ企業”として捉えると、ストック収益と高収益性の強みが見えやすい銘柄です。
まず押さえたい投資ポイント
会社概要：建設現場のDXを支える専門企業
[シーティーエス](https://www.cts-h.co.jp/)は、建設業界向けにICT・IoT・測量計測機器・クラウドサービスを提供する企業です。正式社名は株式会社シーティーエス、設立は1972年4月11日、本社は長野県上田市古里115番地。東京証券取引所プライム市場に上場し、2025年3月末時点の従業員数は328名です。会社サイトでは、主力事業としてデジタルデータサービス事業と測量計測システム事業を掲げています。 [Source](https://www.cts-h.co.jp/company/data/)
- 証券コード：4345
- 上場市場：東京証券取引所プライム市場
- 設立：1972年4月11日
- 本社：長野県上田市古里115番地
- 資本金：30億円
- 従業員数：328名（2025年3月31日現在）
株価・指標スナップショット
- 株価：907円
- 時価総額：380.94億円
- 発行済株式数：42,000,000株
- 予想配当：29.00円
- 予想配当利回り：3.20%
- 予想PER：14.83倍
- PBR：2.52倍
- EPS：61.17円
- BPS：359.65円
- ROE：17.45%
- 自己資本比率：75.4%
- 最低投資金額：約9.1万円
Yahoo!ファイナンス取得値。 [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/4345.T)
事業の魅力：建設DXを“レンタル＋クラウド”で押さえる
シーティーエスの魅力は、建設業界のデジタル化を単発の機器販売で終わらせず、継続利用されるレンタル・サブスクリプション型サービスへつなげていることです。デジタルデータサービス事業では、クラウドストレージ、クラウド映像カメラ、ビデオチャット、モバイル通信、遠隔作業支援、入退場管理などを組み合わせた「サイトアシスト」系サービスを提供し、人手不足や遠隔管理ニーズに対応しています。測量計測システム事業では、3次元測量、ICT施工、測量機器レンタル、メンテナンスまで一気通貫で提供しており、建設現場の生産性向上を支えるポジションを築いています。 [Source](https://www.cts-h.co.jp/business/system/) [Source](https://www.cts-h.co.jp/business/survey/)
2026年3月期第3四半期：増収増益で順調
| 項目 | 3Q累計実績 |
|---|---|
| 売上高 | 9,618百万円 |
| 営業利益 | 2,514百万円 |
| 経常利益 | 2,849百万円 |
| 四半期純利益 | 2,031百万円 |
2026年3月期第3四半期累計は、売上高96.18億円、営業利益25.14億円、経常利益28.49億円、親会社株主に帰属する四半期純利益20.31億円と、すべて前年同期を上回りました。特に経常利益は前年同期比20.5%増、純利益は同26.4%増と伸びが大きく、利益率の高いサービス収益と投資関連収益が寄与しています。 [Source](https://prtimes.jp/a/?c=119586&r=27&f=d119586-27-d236a87ed7f64c168a869a0d1232b96f.pdf)
セグメント別の見どころ
| 事業 | 売上高 | 利益 |
|---|---|---|
| DDS事業 | 5,649百万円 | 1,815百万円 |
| SMS事業 | 2,909百万円 | 523百万円 |
| その他 | 1,059百万円 | 174百万円 |
DDS事業では、付加価値の高いSAP（サイトアシストパッケージ）を中心としたレンタル・サブスクリプションサービスが順調に推移し、売上・利益ともに牽引役となりました。SMS事業でも、測量機器レンタルや補助金活用による販売が好調です。建設現場のデジタル化需要がそのまま業績に結びついている形です。 [Source](https://prtimes.jp/a/?c=119586&r=27&f=d119586-27-d236a87ed7f64c168a869a0d1232b96f.pdf)
通期予想：中計最終年度の目線に向けて進捗
| 項目 | 2026年3月期 通期予想 |
|---|---|
| 売上高 | 12,885百万円 |
| 営業利益 | 3,353百万円 |
| 経常利益 | 3,643百万円 |
| 当期純利益 | 2,527百万円 |
| 年間配当予想 | 29.00円（中間14円・期末15円） |
会社は第3四半期時点で通期見通しを据え置いています。売上高128.85億円、営業利益33.53億円、経常利益36.43億円、当期純利益25.27億円、年間配当29円を計画しており、前年からの増収増益・増配を継続する見通しです。 [Source](https://prtimes.jp/a/?c=119586&r=27&f=d119586-27-d236a87ed7f64c168a869a0d1232b96f.pdf)
中期経営計画：レンタル会社から建設DXサービス企業へ
中期経営計画（2024年3月期〜2026年3月期）では、地場ゼネコンから広域ゼネコンへ、土木系から建築系へとターゲットを広げ、ハード主体のレンタルからデータ・コミュニケーション関連サービスへ比重を移す方針を明確にしています。2026年3月期の目標は、売上高140億円、営業利益36億円、営業利益率25%超、ROE20%超、リピート率90%超です。投資家目線では、単発販売よりも継続課金型の比率が高まるほど収益の安定性が増す点が注目ポイントです。 [Source](http://ke.kabupro.jp/tsp/20230428/140120230428556644.pdf)
投資家が見たいポイント
DDS事業を軸に顧客基盤を広げ、その基盤にSMS事業を重ねるモデルは、クロスセルによる収益拡大余地があります。単なる測量機器レンタル会社ではなく、建設現場のデジタル基盤を押さえる企業へ進化できるかが評価軸です。 [Source](http://ke.kabupro.jp/tsp/20230428/140120230428556644.pdf)
株主還元：業績連動で増配を目指す
シーティーエスは安定配当ではなく、業績連動型の利益還元を基本方針としています。公式サイトでは、配当性向を自己資本比率に応じた算式で算出し、中間配当と期末配当を決める方式を採用しています。2026年3月期予想配当は29円で、2025年3月期の25円から増配です。 [Source](https://www.cts-h.co.jp/ir/haitou/) [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/4345.T/dividend)
投資家視点の強み
- 建設DXの専門性：土木・建築現場に特化したICTサービスを展開
- 高収益体質：中計でも営業利益率25%超を目標にする高採算モデル
- ストック収益の拡大：SAPなど継続課金型サービスが成長
- 財務健全性：自己資本比率75.4%
- 配当成長：2021年14円 → 2026年予想29円へ増配基調
注意したいリスク
- 建設投資や公共工事需要の変動
- 建設DX導入ペースの鈍化
- レンタル・サブスク競争の激化
- 高収益事業の比率が下がった際の利益率低下
総評：高配当株というより“建設DXの高収益ニッチトップ候補”
建設業界は人手不足や遠隔管理ニーズが強く、ICT・クラウド・3次元測量の導入余地がまだ大きい市場です。シーティーエスは、その流れをレンタル・サブスク・保守まで含めて取り込める点が強みです。PER14倍台、利回り3%台、ROE17%台というバランスは、成長と還元の両方を見たい投資家にとって十分検討対象になりえます。 [Source](https://finance.yahoo.co.jp/quote/4345.T) [Source](https://prtimes.jp/a/?c=119586&r=27&f=d119586-27-d236a87ed7f64c168a869a0d1232b96f.pdf)
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